ปีแห่งตลาด
เมื่อวันที่ 20 เมษายนตลาดน้ำมันได้รับผลกระทบจากการล่มสลายในประวัติศาสตร์ที่ไม่เคยเกีดขื้นมาก่อนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI: ราคาต่ำกว่าศูนย์,ต่ำสุดติดลบ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. ราคาสปอต(ราคาซื้อขายทันที)ตอนนั้นคือ $ 15. ราคาสปอตน้ำมันจะสามารถติดลบและผู้เทรดไพรเวทควรเก็งกำไรในตอนนี้หรือไม่? มาหาคำตอบกัน.
เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ราคาน้ำมันหนึ่งบาร์เรลลดลงต่ำกว่าศูนย์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ WTI สำหรับการส่งมอบเดือนพฤษภาคม แตะระดับเกือบ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 20 เมษายน . แต่สิ่งนี้เป็นไปได้อย่างไร?
วันที่ 21 เมษายนเป็นวันหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI สำหรับการส่งมอบในเดือนพฤษภาคม แต่ผู้ซื้อ ไม่เรียกร้องค่าเสียหายใดๆ และไม่มีความตั้งใจที่จะกักตุน. ไม่มีความต้องการน้ำมันในขณะนี้, ปริมาณน้ำมันสำรองมากกว่าครึ่งทั่วโลก, ที่เก็บน้ำมันเชื้อเพลิงมีราคาแพงขึ้น, การผลิตน้ำมันก็ไม่ได้ลดลงมากและไม่มีใครขายให้.
นักลงทุนผู้โชคร้ายต้องการหันไปทำสัญญาใหม่ส่งมอบเดือนมิถุนายนและจ่ายค่าสินไหม. อย่างไรก็ตามพวกเขาพบกับการปฏิเสธ. เนื่องจากซัพพลายเออร์พยายามดิ้นรนที่จะแบกรับต้นทุนการจัดเก็บน้ำมันจำนวนมหาศาล. ผู้ลงทุนหุ้นในตลาดนั้นโยนมันไปมาเหมือนมันฝรั่งร้อน, แต่เมื่อใครบางคนไม่ต้องการที่จะจับแล้ว ราคาค่าส่งและจัดเก็บก็จะทะยานสูงขึ้น
และดังนั้นสี่งที่เกิดขึ้นคือนักลงทุนจะต้องจ่ายของสัญญาพฤษภาคมออก - แม้แต่ $ 40 ต่อบาร์เรลก็ตาม. เพราะมิฉะนั้น นักลงทุนจะต้องจ่ายค่าสาธารณูปโภค.
ตลาดสปอตตามที่ปรากฏออกมาก็มีความผิดปกติเช่นกัน ราคาสัญญาสปอตของน้ำมันยี่ห้ออื่น ๆ ก็ติดลบเช่นกัน. น้ำมัน North Sea , น้ำมัน Brent ลดลงสู่ระดับ $ 3 ขณะที่ Urals ของรัสเซียแตะระดับ 3.5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล. ณ จุดสูงสุดของดราม่านี้ ราคาสปอตของน้ำมัน WTI เดียวกันนั้นอยู่ที่ประมาณ $ 15 และลงไปอีกเพียง $ 3.38 เท่านั้นในวันที่ 22 เมษายน
โดยปกติราคาซื้อขายล่วงหน้าจะสูงกว่าราคาตราสารในตลาดสปอต. เหตุผลคือค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บ,การขนส่ง,การประกันภัยและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในกรณีที่มีการส่งมอบในอนาคต.
อย่างไรก็ตามตอนนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่เพียงแต่ถูกกว่าสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น นักลงทุนจ่ายผลตอบแทนเทียบเคียงกับราคาของปีที่แล้วอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับผู้ที่จะได้รับมัน.
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าสถานการณ์ที่ไม่เคยเกีดขื้นมาก่อนในปัจจุบันที่มีราคาน้ำมันติดลบเป็นเหตุการณ์ระยะสั้นในขณะนี้ก่อนที่สัญญาใดสัญญาหนึ่งจะหมดอายุและไม่สามารถซื้อขายได้อีกต่อไป. มันไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ในทางใดทางหนึ่งว่าน้ำมันมีค่าเท่าไหร่ในวันนี้. สำหรับผู้ค้าเอกชนที่เก็งกำไรในราคาน้ำมันต่อบาร์เรลและไม่ต้องรับภาระใด ๆ. สำหรับผู้เทรดไพรเวทที่เก็งกำไรในราคาน้ำมันต่อบาร์เรลและไม่ต้องรับภาระใด ๆในการรับและส่งมอบน้ำมันซึ้งเป็นอยู่ในเวลานี้, และไม่สามารถต่ำกว่าศูนย์ได้.
คุณควรซื้อน้ำมันเมื่อพิจารณาจากวิกฤตโคโรน่าในปัจจุบันหรือไม่? ใช่, แต่ดูเฉพาะการซื้อเก็งกำไรระยะสั้นอย่างน้อยสองเดือนข้างหน้า. ตลาดจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าเศรษฐกิจโลกจะมีเสถียรภาพซึ่งหมายความว่าอย่างน้อยก็ช่วงกลางฤดูร้อน
เมื่อพิจารณาทั้งหมดนี้การเทรด CFD ดูน่าดึงดูดยิ่งกว่าสัญญาซื้อขาย. ตอนนี้สภาพคล่องสำหรับ CFD นั้นดีกว่าสำหรับสินทรัพย์สต็อกและสามารถวางคำสั่ง ซื้อและขาย ได้ตลอดเวลา. เครื่องมือนี้ช่วยให้เก็งกำไรสำหรับการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคาในช่วงเวลาสั้น ๆ. นอกจากนี้ผู้เทรดไม่จำเป็นต้องกังวลว่าจะมีคนเอาน้ำมันดิบมาให้กักตุนที่บ้าน